Los bonos en dólares volvieron a caer y el índice que mide el J.P. Morgan tocó un nuevo máximo de dos meses. Las acciones repuntaron, mientras el mercado pone el foco en las tasas, la licitación del Tesoro y la inflación.
Los bonos en dólares cerraron con bajas generalizadas en Wall Street. Al mismo tiempo, el riesgo país volvió a subir con fuerza y superó los 460 puntos básicos.
En Nueva York, los títulos soberanos con mayores caídas fueron el Global 2046 (-1,1%), el Global 2041 (-1,1%) y el Global 2038 (-1,1%). Por su parte, la medición de J.P. Morgan ubicó el riesgo país en 465 puntos básicos tras subir un 3,1%. El indicador alcanzó un nuevo máximo en dos meses y acumuló un aumento del 13,1% en la última semana.
Rebote del S&P Merval y las acciones
La contracara se observó en la renta variable. El S&P Merval cortó una racha negativa de seis ruedas consecutivas y avanzó un 1,1% hasta alcanzar los 3.122.064,44 puntos.
Entre las acciones líderes se destacaron las alzas de Ternium (+5,1%), Sociedad Comercial del Plata (+3,8%) e YPF (+3,7%). Los ADRs en Nueva York también mostraron rendimientos positivos. Encabezaron las subas YPF (+3,6%), Telecom (+3,4%) y Transportadora de Gas (+1,8%).
En la renta fija en pesos, las Lecap mostraron ganancias con tasas mensuales de entre 1,9% y 2,1%. Los bonos ajustados por CER también registaron subas durante la jornada.
La licitación del Tesoro y la tensión en las tasas
Los inversores mantienen su preocupación por la tensión en las tasas en pesos y la menor liquidez del sistema. Esta semana será decisiva para el mercado local por las definiciones financieras pendientes.
El Tesoro enfrentará este miércoles vencimientos de deuda por $4,5 billones. La atención del mercado estará puesta en el nivel de renovación de los títulos.
Un porcentaje de renovación menor al 100% liberaría pesos al mercado. Este movimiento podría reducir la presión sobre las tasas de interés de corto plazo. Los analistas sugieren mantener posiciones en títulos indexados por CER o que ajusten por TAMAR.
Datos de inflación y desempeño fiscal
Las expectativas de inflación también condicionan la dinámica del mercado. El índice de precios de la Ciudad de Buenos Aires subió un 2,9% en julio. El dato mostró una aceleración de 1,1 puntos respecto de junio.
El INDEC publicará el dato de inflación nacional este jueves. Por su parte, el Relevamiento de Expectativas de Mercado recortó la proyección de inflación para diciembre al 29,8% interanual.
En el frente fiscal, la recaudación tributaria de julio mostró mejoras reales sostenidas por los impuestos al consumo interno. El IVA DGI interrumpió una racha de ocho meses seguidos con caídas.
Mercados internacionales y suba del petróleo
Los principales índices de Wall Street operaron sin variaciones de peso. El S&P 500 finalizó estable, mientras que el Nasdaq cayó un 0,3% y el Dow Jones cedió un 0,1%.
El precio del petróleo registró un fuerte incremento. El barril de Brent trepó un 4,1% hasta los 87,86 dólares. A su vez, los bonos del Tesoro de Estados Unidos a diez años rindieron un 4,705%.
